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公募基金和私募基金(公募基金和私募基金的分别)

日期:2021年12月27日 10:00:26浏览:24分类:今日头条

文 | 银行螺丝钉 (转载请获本人授权,并注明作者与出处)

有朋友问螺丝钉,投资的时候,经常会看到私募基金。

私募基金是啥呢?它的投资和公募基金会有什么区别?

私募基金是什么?

通常我们能够买到的基金是两类,公募基金和私募基金。

▼投资门槛

公募基金和私募基金(公募基金和私募基金的分别)-第1张图片

公募基金是面向大众的,投资者的门槛非常低。

从募集的方式上来说,公募的意思就是公开发售,公开募集资金。

很多公募基金,是几十块钱起投的,投资人数本身也没有什么限制。

私募基金,投资门槛会高一些,通常是100万起步。

同时私募基金,单个产品会有200人的上限。

所以单个私募基金产品,规模不会变的太大。

▼收费模式

公募基金和私募基金,另一个比较大的区别,在于收费模式。

公募基金通常收取管理费,每年的管理费通常在0.5%~1.5%;私募基金,通常是双费用,管理费+业绩报酬。

像海外市场,私募基金的收费模式通常是2%+20%。也就是2%的管理费,外加提取盈利的20%作为业绩报酬。

当然,也不是所有的私募基金,都是这么高的费用。

有的私募基金,费用上比较良心,甚至也会有管理费0%,业绩报酬也比较低的私募基金。

这些都会写在基金合同中,在投资之前,可以注意挑选费率较低的私募基金。

私募基金的收益

私募基金和公募基金,哪个收益好呢?

私募基金的数量,比公募基金要多很多。

国内到2019年底,有8857家私募基金公司。

公募基金,就只有一百多家。

因为公募基金公司,它的成立门槛非常高,通常需要2亿以上的启动资金,同时对股东资质、投资团队等也有要求。

私募基金成立门槛低一些,通常十几人就可以成立私募基金公司。

私募基金公司要注意看一下,基金公司的投资逻辑,是不是自己认可的。

从过去的平均业绩上,8000多家私募基金公司,平均业绩比公募基金平均业绩,要低一些。

其中顶级的私募基金公司业绩还可以,有不少私募基金公司,创始人和基金经理,也是从公募基金公司出来的,也就是「公奔私」。

私募基金,也是需要注意挑选的技巧。

公募基金和私募基金(公募基金和私募基金的分别)-第2张图片

私募基金的投资策略

那在投资策略上,公募基金和私募基金有啥区别呢?

一般公募基金,在投资上的要求会更高一些。

例如,公募基金一般有双十规则:

一只基金中,单个股票占比不超过这个基金的10%;一家基金公司,持有一家上市公司的比例,不超过这个上市公司的10%。

分散配置的目的,是为了减少风险。

私募基金,一般没有太严格的要求,会更灵活,波动也会更大。

再比如说,我们以前介绍过指数增强基金。

增强策略,有的是用量化策略。

量化策略,有偏中低频的量化策略,持有股票时间长度会长一些。

也有高频的量化策略,持有股票的时间非常短,有的时候甚至一两天,就将手里的股票买卖一遍。

公募基金,一般不允许做高频量化的策略,通常是中低频的量化;

但私募基金,受到限制少,有的私募基金会做高频的量化策略。

策略灵活是一把双刃剑。

意味着更多的投资机会,但反过来,波动也会更大。

总结

其实无论是投资公募基金,还是投资私募基金,都需要先了解对应基金的投资策略。

认可对应的投资策略和逻辑,再在市场出现低估机会的时候行动。

以后有机会,也会给大家介绍一些不错的私募类品种。

作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

PS:对指数基金感兴趣的朋友,欢迎阅读《指数基金投资指南》和《定投十年财务自由》。

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